Высокочастотный трейдинг High-frequency trading, HFT: алгоритмы и стратегии

Идея высокочастотного трейдинга появилась в 1989 году как способ использования высокопроизводительных компьютеров для заработка на биржах. Ее автором считается Стивен Соунсон, который работал над прогнозированием движения биржевых котировок на 30 секунд вперед. Стивен Соунсон вместе с партнерами Джимом Хоуксом и Дэвидом Уиткомбом организовали первую компанию автоматизированных торгов — Automated Trading Desk. Скорость обработки заказа составляла всего лишь одну секунду, но все остальные участники объемы форекс в реальном времени финансового рынка вообще работали по телефону.

Каковы недостатки высокочастотной торговли?

Эти системы не имеют абсолютно никакого axs криптовалюта отношения к советникам. Алгоритмы, управляющие этими машинами, не соответствуют главному стилю советника – «если цена пересекает вниз, скользящее среднее входит в короткую позицию». Они используют инструменты количественного анализа, системы прогнозирования, основанные на психологии и поведении человека, и другие методы, о которых большинство пользователей, вероятно, никогда не узнают. Ученые и инженеры, которые разрабатывают и кодируют эти алгоритмы высокочастотного трейдинга, называются квантами. HFT (высокочастотная торговля) использует алгоритмы для быстрого выполнения большого количества сделок с минимальными задержками. Сегодня автоматический трейдинг заменил брокеров, выкрикивавших некогда ценовые позиции в залах биржевых торгов.

Преимущества высокочастотной торговли

Для успешного трейдинга требуется быстрый доступ к котировкам, торговым платформам и аналитическим данным. Однако, не все трейдеры и инвесторы могут получить такой доступ, так как требуются значительные инвестиции в высокоскоростное оборудование и технологии. Скальпинг подразумевает высокоскоростную торговлю, требующую высокой ликвидности рынка. Скальперы торгуют только ликвидными активами в период высокой ликвидности. Высокочастотный трейдинг относят к агрессивному стилю ведения торговли. Обработка больших объемов сделок за максимально короткое время может искажать реальное состояние на рынке.

Конец эпохи ручного трейдинга или как организованы высокочастотные стратегии

Из-за огромного потока заявок котировки на площадке стали отставать на несколько миллисекунд от котировок на других биржах. Поэтому, в любой момент цена на NYSE была выше, чем на остальных биржах, и все заявки на продажу стали отправляться туда. Однако так как все они исполнялись с задержкой, к моменту исполнения цена уже успевала опуститься ниже, что в считанные минуты привело к резкому обвалу цен. Инвестиционная позиция в процессе торгов удерживается крайне непродолжительное время, вследствие чего количество операций в высокочастотном трейдинге достигает нескольких тысяч в день. И, наконец, HFT также ограничен регуляторными ограничениями и требованиями. Регуляторы могут вводить новые правила и ограничения для высокочастотного трейдинга, чтобы минимизировать риски и поддерживать стабильность рынка.

Маркет-мейкинг – интересная стратегия высокочастотного трейдинга. Она основана на генерировании внушительного количества заявок. HFT трейдинг основан на нескольких принципах⁚ автоматизация процессов, использование сложных алгоритмов и быстрый поиск торговых возможностей. Высокочастотная торговля (ВЧТ) — это метод торговли, использующий передовые алгоритмы и быструю скорость исполнения сделок для использования рыночных возможностей. На российском рынке ВЧТ завоевала популярность среди крупных финансовых институтов, способствуя повышению ликвидности и эффективности рынка. Несмотря на то, что HFT предлагает такие преимущества, как скорость и ликвидность, он также создает проблемы, такие как повышенная волатильность рынка и сложности в регулировании.

MetaTrader 4 (MT4) – самая популярная графическая платформа среди розничных трейдеров Форекс с языком сценариев – MQL4. Основное преимущество MQL4 – это огромное количество ресурсов для торговли на « Форексе ». На таких форумах, как ForexFactory, можно найти стратегии, используемые в MQL4. Высокочастотная торговля имеет преимущество за счет прямого доступа к торгам и размещения оборудования в том же дата-центре, где размещается торговая система биржи. Наиболее распространенным решением является протокол FIX/FAST.

Она позволяет зарабатывать очень приличные денежные средства на обороте солидных капиталов в режиме автомата. Поэтому многие игроки биржи считают высокочастотный трейдинг монополией граждан и организаций особого положения. Плюс она установила определенные пороги изменений и аннулирований торговых операций. Благодаря нововведению, каждый трейдер, выполнивший отмену или изменение сделки менее, чем за 0,5 секунды, облагается налогом в размере 0,02%.

• Либо отдать бумагу за меньшею цену HFT-трейдеру, но прямо сейчас.
• Благодаря этому, HFT трейдеры могут эффективно использовать торговые возможности на рынке и достигать высокой доходности.
• Это позволяет учреждениям получать значительную прибыль на спредах между спросом и предложением.
• Эти алгоритмы анализируют такие факторы, как движение цен, динамика портфеля заказов и выход новостей, чтобы выявить торговые возможности.
• Криптозона более волатильна, огромные возможности сменяются значительными рисками.
• Она позволяет зарабатывать очень приличные денежные средства на обороте солидных капиталов в режиме автомата.

Его особенности позволяют трейдерам получать прибыль даже при незначительных колебаниях цен. Однако HFT также вызывает некоторые опасения, связанные с возможностью возникновения флэш-крэшей и нарушением принципов честной конкуренции. Алгоритмы высокочастотного трейдинга, использующие неэффективность рынка, размещают множество ордеров в обоих случаях. Некоторые из них отменяются с изменением рыночных условий, другие исполняются с закрытием позиций и получению по ней незначительной прибыли. Невысокие финансовые результаты сделок компенсируются количеством открытых позиций.

У таких организаций имеются и нужные лицензии, и необходимые программы. Некоторые из перечисленных стратегий имеют конструктивное зерно. Некоторые же считаются участниками торгов очень опасными инструментами. Неправильное использование таких инструментов может нарушить финансовый баланс системы. Суммы на использование и обслуживание подобных алгоритмов колоссальны.

В последние годы высокочастотная торговля получила широкое распространение на российском рынке. Адаптация к меняющимся рыночным условиям и внедрение надежных мер по управлению рисками являются залогом стабильного успеха высокочастотного трейдинга в России. В основе высокочастотной торговли лежат сложные алгоритмы, которые анализируют огромные объемы данных и рыночных индикаторов для выявления торговых возможностей.

Те в свою очередь, применяя инновационные программы, выполняют функции маркетмейкров. В итоге, накрутка котировок привела к накоплению задержки в исполнении, что, в свою очередь, привело к кратковременному изменению цены. На данном примере мы видим, как HFT не просто не предоставляет дополнительной ликвидности, а скорее ее поглощает. Также накрутка сильно увеличила волатильность внутри стакана, в связи с тем, что HFT-стратегия, по сути, вела торги сама с собой.

Одна из основных критических замечаний в адрес HFT заключается в том, что они создают на рынке лишь «призрачную ликвидность». Противники HFT отмечают, что создаваемая ликвидность не является «настоящей», поскольку ценные бумаги удерживаются на рынке всего несколько секунд. Прежде чем обычный инвестор сможет купить ценную бумагу, она уже многократно торгуется среди высокочастотных трейдеров. К тому времени, когда обычный инвестор размещает заказ, массивная ликвидность, созданная HFT, в значительной степени исчезает.

Подход позволяет выполнять большие объемы приказов в течение секунды. В основном можно пользоваться нахождением ликвидности, когда робот тестирует рынок на предмет выявления крупных заявок и тем самым определяет удачный момент для получения прибыли. И торговлей по ленте, что фактически представляет собой сплав технического и фундаментального анализа. К тому же транзакционные издержки HFT-участников, осуществляющих операции покупки / продажи валюты, уменьшатся. Такой уровень моментальной ликвидности увеличивает престиж валютного рынка, считают специалисты ЦБР.

Это позволяет производить сделки в оптимальный момент времени и получать прибыль от небольших разниц в ценах. Также отдельным аспектом HFT является использование арбитражных техник, которые позволяют получать доход от разницы в ценах на разных рынках или различных торговых платформах. Высокочастотный трейдинг – это торговля на фондовом рынке, при которой используются специальные компьютерные программы для быстрого выполнения сделок. Этот вид трейдинга основывается на современных технологиях и алгоритмах, позволяющих проводить сделки за доли секунды. В 2009 году высокочастотная торговля оценивалась в % от всего объема сделок на рынках США, в 2012 году эта доля упала примерно до 50 %[6][7][8].

Принципиально новым решением в мире криптовалют стала платформа Ethereum, позволяющая создавать основанные на блокчейне онлайн сервисы с децентрализованной структурой. Отличительная особенность системы заключается в применении умных контрактов, имеющих вид классов и компилирующихся в байт-коды перед перенаправлением в блокчейн. Транзакции нуждаются в подтверждении, не допускающем двойное расходование биткоинов и осуществляемым путём добавления её  в блок.